1927年1月3日，中央军事政治学校学生宣传队在汉口英租界江汉关附近讲演，庆祝北伐战争胜利和国民政府迁都武汉。当时聚集了数千群众，大家一直秩序井然。可是到了下午，突然有大批英国水兵登岸寻衅干涉，强行驱赶群众，并当场用刺刀刺死群众一人，伤数十人，造成了严重的流血惨案。

案发当晚，武汉国民政府外交部向英国驻汉口领事馆提出抗议，限令英国在24小时内撤走水兵，由中国政府派军队进驻英租界。

次日，武汉工农商学等团体的代表举行联席会议，向武汉国民政府提出八项要求。其主要内容为：立即向英国领事馆提出严重抗议：由英国政府赔偿损失；惩办肇事凶手。

 4日晚，国民革命军开入英租界。国民政府收回英租界管理权。